A queda de 29% da SolarEdge Technologies, Inc. (NASDAQ: SEDG) ainda deixa alguns acionistas inquietos com sua relação P / ER

As acções da SolarEdge Technologies, Inc.(NASDAQ:SEDG) tiveram um mês horrível, perdendo 29% após um período relativamente bom. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, bloqueando uma queda de 80% no preço das ações.

Embora o seu preço tenha caído substancialmente, ainda não são muitos os que pensam que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 17,4x da SolarEdge Technologies merece ser mencionado, quando o P/E mediano nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 17x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/E.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a SolarEdge Technologies, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. Uma possibilidade é que o P/E seja moderado porque os investidores pensam que os lucros da empresa serão menos resistentes no futuro. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm motivos para se sentirem optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

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Existe algum crescimento para a SolarEdge Technologies?

O rácio P/E da SolarEdge Technologies seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento moderado e, sobretudo, um desempenho em linha com o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em impressionantes 84% no ano passado. O EPS também aumentou 8,2% no total em relação a três anos atrás, principalmente graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente respeitável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração anual de 9,3% durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Isto não é muito bom quando se espera que o resto do mercado cresça 12% por ano.

Assim sendo, é um pouco alarmante o facto de o P/E da SolarEdge Technologies estar em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição dos lucros acabará por afetar o preço das acções.

A principal conclusão

A queda do preço das acções da SolarEdge Technologies fez com que o seu P/E voltasse ao nível do resto do mercado. Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

O nosso exame das previsões dos analistas da SolarEdge Technologies revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros não estão a afetar o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma má perspetiva com os lucros a recuar, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E moderado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e detectámos um sinal de alerta para a SolarEdge Technologies que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.