Surpresas desagradáveis podem estar reservadas para as acções da PDF Solutions, Inc. (NASDAQ:PDFS)

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 7,4x, a PDF Solutions, Inc.(NASDAQ:PDFS) é uma ação a evitar completamente, visto que quase metade de todas as empresas de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4,4x e mesmo P/S inferiores a 1,8x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

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Como a PDF Solutions tem se comportado

Com um crescimento de receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a PDF Solutions tem-se mostrado relativamente lenta. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas sofra uma inversão de fortunas, o que elevou o rácio P/S. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a PDF Solutions.

Qual é a tendência de crescimento da receita da PDF Solutions?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do setor para que índices P / S como o da PDF Solutions sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento da receita, a empresa registrou um aumento digno de 12%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 88% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 10% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 45%, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/S da PDF Solutions se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

O que podemos aprender com o P/S da PDF Solutions?

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/vendas ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Concluímos que a PDF Solutions é atualmente transaccionada com um P/S muito superior ao previsto, uma vez que a sua previsão de crescimento é inferior à do sector em geral. Quando as perspectivas de receitas são fracas, suspeitamos que o preço das acções corre um risco muito maior de descer, fazendo baixar os valores P/S. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, especialmente se as coisas não melhorarem.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos dois sinais de alerta para a PDF Solutions que deve conhecer.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a PDF Solutions, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.