Os lucros da ON Semiconductor (NASDAQ:ON) parecem ter problemas de qualidade

O mercado para as acções da ON Semiconductor Corporation(NASDAQ:ON) foi forte depois de ter divulgado um relatório de lucros saudável na semana passada. Embora os números dos lucros tenham sido bons, nossa análise encontrou alguns fatores preocupantes que os acionistas devem estar cientes.

Veja nossa análise mais recente para ON Semiconductor

Um olhar mais atento sobre os ganhos da ON Semiconductor

Muitos investidores não ouviram falar do rácio de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. Em linguagem simples, este rácio subtrai o FCF do lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Pode pensar-se no rácio de acumulação do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Por conseguinte, é considerado positivo quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas negativo se o seu rácio de acumulação for positivo. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acréscimo positivo, mas vale a pena notar quando o rácio de acréscimo é bastante elevado. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

Durante os doze meses até dezembro de 2023, a ON Semiconductor registou um rácio de acréscimos de 0,24. Podemos, portanto, deduzir que o seu fluxo de caixa livre ficou muito aquém da cobertura do seu lucro estatutário. De facto, no último ano, o fluxo de tesouraria livre foi de 402 milhões de dólares, muito menos do que o lucro estatutário de 2,18 mil milhões de dólares. Os accionistas da ON Semiconductor esperam, sem dúvida, que o seu fluxo de tesouraria livre recupere no próximo ano, uma vez que diminuiu nos últimos doze meses.

Isto pode levá-lo a perguntar-se quais são as previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da ON Semiconductor

O rácio de acumulação da ON Semiconductor nos últimos doze meses significa que a conversão de caixa está abaixo do ideal, o que é negativo quando se trata da nossa visão dos seus ganhos. Por este motivo, pensamos que os lucros estatutários da ON Semiconductor podem ser melhores do que o seu poder de lucro subjacente. Mas a boa notícia é que o crescimento do EPS nos últimos três anos tem sido muito impressionante. No fim de contas, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quisermos compreender bem a empresa. Com isto em mente, não consideraríamos investir numa ação a menos que tivéssemos um conhecimento profundo dos riscos. Na Simply Wall St, encontrámos 1 sinal de alerta para a ON Semiconductor e pensamos que merece a sua atenção.

Hoje, focamos um único ponto de dados para entender melhor a natureza do lucro da ON Semiconductor. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções compr adas por iniciados pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.