Pensamos que a Micron Technology (NASDAQ:MU) tem uma boa parte da dívida

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, pode ser óbvio que é necessário considerar a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Tal como acontece com muitas outras empresas , a Micron Technology, Inc.(NASDAQ:MU) recorre à dívida. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Por que a dívida traz riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço muito baixo. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Micron Technology

Qual é a dívida líquida da Micron Technology?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em novembro de 2023 a Micron Technology tinha uma dívida de US $ 12.0 bilhões, acima dos US $ 9.35 bilhões em um ano. No entanto, ela tem US $ 9.05 bilhões em dinheiro compensando isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 2.98 bilhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Micron Technology?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Micron Technology tinha passivos de US $ 5.96 bilhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 14.9 bilhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de 9,05 mil milhões de dólares e 2,94 mil milhões de dólares de contas a receber a vencer no prazo de um ano. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em 8,90 mil milhões de dólares.

Dado que a Micron Technology tem uma enorme capitalização de mercado de 98,5 mil milhões de dólares, é difícil acreditar que estas responsabilidades representem uma grande ameaça. Dito isto, é evidente que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Micron Technology pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Micron Technology registou uma perda ao nível do EBIT e viu as suas receitas caírem para 16 mil milhões de dólares, o que representa uma queda de 41%. Para ser franco, isto não é um bom presságio.

Advertência

As receitas da Micron Technology não só diminuíram nos últimos doze meses, como também registaram resultados negativos antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu 6,4 mil milhões de dólares ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos acima mencionados, não nos dá muita confiança que a empresa deva estar a usar tanta dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. Outro motivo de cautela é o facto de a empresa ter registado um fluxo de caixa livre negativo de 5,0 mil milhões de dólares nos últimos doze meses. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Caso em questão: Detectámos um sinal de alerta para a Micron Technology que deve ser tido em conta.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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