Investir na Micron Technology (NASDAQ:MU) há cinco anos ter-lhe-ia proporcionado um ganho de 151%

Quando se compram acções de uma empresa, vale a pena ter em conta a possibilidade de esta falir e de perder o seu dinheiro. Mas quando se escolhe uma empresa que está realmente a florescer, pode-se ganhar mais de 100%. Os accionistas a longo prazo da Micron Technology, Inc.(NASDAQ:MU) estão bem cientes disso, uma vez que as acções subiram 146% em cinco anos. Também é bom ver que o preço das acções subiu 25% no último trimestre. Mas isso pode estar relacionado com o forte mercado, que subiu 11% nos últimos três meses.

Agora, vale a pena analisar também os fundamentos da empresa, pois isso ajudar-nos-á a determinar se o retorno acionista a longo prazo correspondeu ao desempenho da atividade subjacente.

Veja a nossa análise mais recente da Micron Technology

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado sobre uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Os lucros por ação da Micron Technology desceram 34% ao ano, apesar do forte desempenho do preço das acções ao longo de cinco anos.

Isto significa que é pouco provável que o mercado esteja a avaliar a empresa com base no crescimento dos lucros. Uma vez que a variação do EPS não parece estar correlacionada com a variação do preço das acções, vale a pena analisar outras métricas.

Duvidamos que o modesto rendimento dos dividendos de 0,5% esteja a atrair muitos compradores para as acções. Não é muito bom ver que as receitas diminuíram 3,4% ao ano em cinco anos. Por isso, parece que é preciso analisar mais de perto as tendências dos lucros e das receitas para ver como podem influenciar o preço das acções.

A imagem abaixo mostra como os ganhos e as receitas têm acompanhado ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

A Micron Technology é uma ação bem conhecida, com muita cobertura de analistas, o que sugere alguma visibilidade do crescimento futuro. Se está a pensar comprar ou vender acções da Micron Technology, deve consultar este relatório gratuito que mostra as estimativas de consenso dos analistas para os lucros futuros.

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante ter em conta a diferença entre a rendibilidade total para os accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. Enquanto a rendibilidade do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, a TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. É possível que a TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. No caso da Micron Technology, a TSR foi de 151% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Isto é em grande parte resultado do pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Micron Technology obtiveram um retorno total para os accionistas de 82% ao longo de um ano. Isto incluindo os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 20% ao ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Na melhor das hipóteses, isto pode indiciar uma verdadeira dinâmica empresarial, o que implica que esta pode ser uma óptima altura para aprofundar o assunto. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Mesmo assim, saiba que a Micron Technology está a mostrar 1 sinal de alerta na nossa análise de investimentos, que deve conhecer...

Se gosta de comprar acções ao lado da gestão, então pode adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.