MACOM Technology Solutions Holdings (NASDAQ:MTSI) parece utilizar a dívida de forma bastante sensata

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Constatamos que a MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.(NASDAQ:MTSI) tem dívidas no seu balanço. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Por que a dívida traz riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da MACOM Technology Solutions Holdings

Qual é a dívida líquida da MACOM Technology Solutions Holdings?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a MACOM Technology Solutions Holdings tinha uma dívida de US $ 456.7 milhões no final de dezembro de 2023, uma redução de US $ 575.8 milhões em um ano. Mas também tem US $ 463,3 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 6,64 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da MACOM Technology Solutions Holdings?

Podemos ver no balanço mais recente que a MACOM Technology Solutions Holdings tinha passivos de US $ 102.9 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 523.8 milhões com vencimento além disso. Compensando isso, tinha US$463,3 milhões em caixa e US$101,1 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$62,3 milhões.

Este estado de coisas indica que o balanço da MACOM Technology Solutions Holdings parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Assim, embora seja difícil imaginar que esta empresa de 7,33 mil milhões de dólares esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. Embora tenha passivos dignos de registo, a MACOM Technology Solutions Holdings também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança.

De facto, a graça salvadora da MACOM Technology Solutions Holdings é o seu baixo nível de endividamento, porque o seu EBIT caiu 34% nos últimos doze meses. Quando se trata de pagar a dívida, a queda dos lucros não é mais útil do que os refrigerantes açucarados são para a saúde. Não há dúvida de que é no balanço que mais se aprende sobre a dívida. Mas são os lucros futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da MACOM Technology Solutions Holdings de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para pagar a dívida; os lucros contabilísticos não são suficientes. Embora a MACOM Technology Solutions Holdings tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Felizmente para todos os accionistas, a MACOM Technology Solutions Holdings produziu efetivamente mais fluxo de caixa livre do que EBIT nos últimos três anos. Este tipo de forte conversão de caixa deixa-nos tão entusiasmados como a multidão quando a batida cai num concerto dos Daft Punk.

Resumindo

Embora seja sempre sensato olhar para o passivo total de uma empresa, é muito tranquilizador o facto de a MACOM Technology Solutions Holdings ter 6,64 milhões de dólares em dinheiro líquido. A cereja no topo do bolo foi que 125% desse EBIT foi convertido em fluxo de caixa livre, trazendo US$142m. Portanto, não temos qualquer problema com a utilização de dívida pela MACOM Technology Solutions Holdings. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. No entanto, nem todo o risco de investimento reside no balanço - longe disso. A MACOM Technology Solutions Holdings está a mostrar 1 sinal de alerta na nossa análise de investimentos, que deve conhecer...

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então confira nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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