Eis porque é que a MACOM Technology Solutions Holdings (NASDAQ:MTSI) pode gerir a sua dívida de forma responsável

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante notar que a MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.(NASDAQ:MTSI) tem dívidas. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Porque é que a dívida acarreta riscos?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para MACOM Technology Solutions Holdings

Qual é a dívida da MACOM Technology Solutions Holdings?

Como você pode ver abaixo, a MACOM Technology Solutions Holdings tinha US $ 456.4 milhões em dívidas em setembro de 2023, ante US $ 575.5 milhões no ano anterior. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 514.5 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 58.1 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre o passivo da MACOM Technology Solutions Holdings

Podemos ver no balanço mais recente que a MACOM Technology Solutions Holdings tinha passivos de US $ 83,5 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 522,1 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$514,5 milhões, bem como contas a receber no valor de US$91,3 milhões a vencer dentro de 12 meses. Assim, estes activos líquidos correspondem aproximadamente ao total do passivo.

Tendo em conta a dimensão da MACOM Technology Solutions Holdings, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o total do passivo. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de 6,41 mil milhões de dólares esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. Em termos simples, o facto de a MACOM Technology Solutions Holdings ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Mas a má notícia é que a MACOM Technology Solutions Holdings viu o seu EBIT cair 13% nos últimos doze meses. Pensamos que este tipo de desempenho, se repetido com frequência, pode levar a dificuldades para a ação. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da MACOM Technology Solutions Holdings para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Por último, embora o fisco possa adorar os lucros contabilísticos, os credores só aceitam dinheiro vivo. Embora a MACOM Technology Solutions Holdings tenha liquidez líquida no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos últimos três anos, a MACOM Technology Solutions Holdings produziu efetivamente mais fluxo de caixa livre do que EBIT. Este tipo de forte geração de caixa aquece-nos o coração como um cachorrinho num fato de abelha.

Resumindo

Embora tenhamos empatia com os investidores que consideram a dívida preocupante, deve ter em mente que a MACOM Technology Solutions Holdings tem uma liquidez líquida de US$58,1 milhões, bem como mais activos líquidos do que passivos. E impressionou-nos com um fluxo de caixa livre de US$142m, sendo 128% do seu EBIT. Portanto, não achamos que o uso de dívida pela MACOM Technology Solutions Holdings seja arriscado. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 2 sinais de alerta com a MACOM Technology Solutions Holdings , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Naturalmente, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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