Os accionistas da Everspin Technologies, Inc. (NASDAQ:MRAM) podem estar à procura de uma saída

O rácio preço/lucro (ou "P/L") da Everspin Technologies, Inc. (NASDAQ:MRAM) de 18,8x pode fazer com que pareça uma venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/L inferiores a 16x e mesmo P/L inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

A Everspin Technologies tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros retrocederem. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Everspin Technologies

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre a Everspin Technologies o ajudará a descobrir o que está no horizonte.

O crescimento corresponde ao elevado P/E?

O rácio P/E da Everspin Technologies seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, sobretudo, um desempenho melhor do que o do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 43%. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, sendo o crescimento do EPS a três anos relativamente inexistente. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 40% durante o próximo ano, de acordo com os analistas duplos que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe um crescimento de 12%, o que constitui um quadro pouco animador.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Everspin Technologies estar a negociar a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição dos lucros acabará por afetar fortemente o preço das acções.

O resultado final do P/E da Everspin Technologies

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Everspin Technologies revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros não estão a afetar o seu elevado P/E tanto quanto teríamos previsto. Neste momento, estamos cada vez mais desconfortáveis com o elevado P/E, uma vez que é altamente improvável que os lucros futuros previstos sustentem um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Não queremos estragar o desfile, mas também encontrámos 3 sinais de alerta para a Everspin Technologies (1 deixa-nos um pouco desconfortáveis!), aos quais é preciso estar atento.

É claro que também pode ser possível encontrar uma ação melhor do que a Everspin Technologies. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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