Receitas aprimoradas necessárias antes que o salto de 27% das ações da MKS Instruments, Inc. (NASDAQ: MKSI) pareça justificado

Os accionistas da MKS Instruments, Inc.(NASDAQ:MKSI) ficariam entusiasmados por ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 27% e recuperando da fraqueza anterior. Numa perspetiva mais alargada, embora não tão forte como no mês passado, o ganho anual de 16% também é bastante razoável.

Apesar do forte aumento do preço, a MKS Instruments pode ainda parecer uma forte oportunidade de compra no momento atual com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,7x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,2x e mesmo P/S superiores a 9x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é que a MKS Instruments se comportou recentemente?

O crescimento das receitas da MKS Instruments nos últimos tempos tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este modesto desempenho das receitas pode começar a diminuir. Caso contrário, os accionistas existentes têm motivos para estarem optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a MKS Instruments ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a MKS Instruments teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 18% para a linha de topo da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar as receitas em 76% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 4,4% no próximo ano. Com a previsão de crescimento de 39% do sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da MKS Instruments se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, não há garantias de que o P/S tenha atingido um patamar mínimo, com as receitas a registarem uma tendência inversa. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A palavra final

As acções da MKS Instruments aumentaram consideravelmente, no entanto, o seu P/S ainda é baixo. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da MKS Instruments revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas estão a contribuir para o seu baixo P/S. Como outras empresas do sector prevêem um crescimento das receitas, as fracas perspectivas da MKS Instruments justificam o seu baixo rácio P/S. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta com a MKS Instruments, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da MKS Instruments, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos de negócios sólidos para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.