Pouco entusiasmo em torno das receitas da MKS Instruments, Inc. (NASDAQ:MKSI)

Pode pensar que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,1x, a MKS Instruments, Inc.(NASDAQ:MKSI) é uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,1x e mesmo P/S superiores a 10x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente para MKS Instruments

O que significa o P/S da MKS Instruments para os accionistas?

Os últimos tempos não têm sido bons para a MKS Instruments, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que a atual tendência de fraco crescimento das receitas continue, o que tem mantido o P/S suprimido. Se for este o caso, então os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a MKS Instruments.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

O rácio P/S da MKS Instruments seria típico de uma empresa que apenas se espera que apresente um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o da indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que quase não houve crescimento de receitas para a empresa no ano passado. No entanto, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 55% nas receitas, apesar do seu desempenho pouco inspirador a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente ótimo para a empresa, mas os investidores devem perguntar por que razão abrandou tanto.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 4,1% ao ano, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento de 27% por ano previsto para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da MKS Instruments está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que podemos aprender com o P/S da MKS Instruments?

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da MKS Instruments revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 2 sinais de alerta para a MKS Instruments (1 não deve ser ignorado!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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