Os investidores podem encontrar conforto na qualidade dos ganhos da Lam Research (NASDAQ:LRCX)

O mercado das acções da Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX) não se movimentou muito depois de ter apresentado ganhos fracos recentemente. Fizemos algumas pesquisas e acreditamos que os ganhos são mais fortes do que parecem.

Veja nossa análise mais recente sobre a Lam Research

Analisando os ganhos da Lam Research

Um dos principais rácios financeiros utilizados para medir a forma como uma empresa converte o seu lucro em fluxo de caixa livre (FCF) é o rácio de acumulação. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é bom, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero não seja preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Nomeadamente, existem algumas provas académicas que sugerem que um rácio de acumulação elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

Para o ano até dezembro de 2023, a Lam Research teve um índice de acumulação de -0.17. Isso indica que seu fluxo de caixa livre excedeu significativamente seu lucro estatutário. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US $ 4.9 bilhões durante o período, superando seu lucro relatado de US $ 3.46 bilhões. Os accionistas da Lam Research estão sem dúvida satisfeitos com a melhoria do fluxo de caixa livre nos últimos doze meses.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Nossa opinião sobre o desempenho de lucro da Lam Research

Como discutimos acima, o rácio de acumulação da Lam Research indica uma forte conversão do lucro em fluxo de caixa livre, o que é positivo para a empresa. Por este motivo, pensamos que o potencial de ganhos subjacentes da Lam Research é tão bom, ou possivelmente ainda melhor, do que o lucro estatutário faz parecer! E o EPS está a subir 27% anualmente, nos últimos três anos. É claro que apenas arranhámos a superfície quando se trata de analisar os seus ganhos; poderíamos também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Por isso, se quisermos aprofundar a análise desta ação, é fundamental ter em conta os riscos a que está sujeita. Em termos de riscos de investimento, identificámos 1 sinal de alerta com a Lam Research, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Hoje, focámos um único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Lam Research. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de um negócio de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa da sua parte, poderá achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio, ou esta lista de acções que os insiders estão a comprar.

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