O desempenho sem brilho está a conduzir o baixo P/S da Ichor Holdings, Ltd. (NASDAQ:ICHR)

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,2x , a Ichor Holdings, Ltd.(NASDAQ:ICHR) pode estar a enviar sinais muito positivos neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,2x e mesmo P/S superiores a 9x não são invulgares. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

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Como é o desempenho recente da Ichor Holdings?

Embora a indústria tenha registado um crescimento das receitas ultimamente, as receitas da Ichor Holdings entraram em marcha-atrás, o que não é bom. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, para podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Ichor Holdings.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da Ichor Holdings sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 28% no faturamento da empresa. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento das receitas a três anos continua a ser um valor notável de 5,9% no total. Embora tenha sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento das receitas da empresa tem sido respeitável nos últimos tempos.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas diminuam, registando uma contração de 5,8% durante o próximo ano, de acordo com os quatro analistas que seguem a empresa. Isto não é muito bom quando se espera que o resto da indústria cresça 43%.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Ichor Holdings se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O que é que o P/S da Ichor Holdings significa para os investidores?

Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Ichor Holdings revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas estão a contribuir para o seu baixo P/S. Como outras empresas do sector prevêem um crescimento das receitas, as fracas perspectivas da Ichor Holdings justificam o seu baixo rácio P/S. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. Consulte a nossa análisegratuita do balanço da Ichor Holdings com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.