A queda de 30% no preço das acções do Intchains Group Limited (NASDAQ: ICG) pode sinalizar algum risco

As acções do Intchains Group Limited(NASDAQ:ICG) recuaram uns consideráveis 30% no último mês, invertendo uma boa parte do seu sólido desempenho recente. Os accionistas de longo prazo lamentarão a queda do preço das acções, uma vez que agora está praticamente estável no ano, após alguns trimestres promissores.

Mesmo após uma queda tão grande do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") do Intchains Group de 48,3x pode ainda fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com outras empresas da indústria de semicondutores nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 4x e mesmo P/S inferiores a 1,6x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Intchains Group

Como o Intchains Group se comportou recentemente?

Por exemplo, a receita decrescente do Intchains Group nos últimos tempos teria que ser motivo de reflexão. Talvez o mercado acredite que a empresa pode fazer o suficiente para superar o resto da indústria no futuro próximo, o que está mantendo a relação P / S alta. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar bastante nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para o Intchains Group, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão acentuado como o do Intchains Group é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar decididamente a indústria.

Ao analisar os dados financeiros do último ano, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 89%. Mesmo assim, as receitas aumentaram 47% no total em relação a três anos atrás, apesar dos últimos 12 meses. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Comparando as recentes tendências de receitas a médio prazo com a previsão de crescimento a um ano da indústria de 43%, verifica-se que é visivelmente menos atractiva.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/S do Intchains Group se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as taxas de crescimento recentes bastante limitadas e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das recentes tendências de receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

A palavra final

As acções do Intchains Group podem ter sofrido, mas o seu P/S continua elevado. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O facto de o Intchains Group ser atualmente negociado com um P/S mais elevado em relação ao sector é estranho, uma vez que o seu crescimento recente a três anos é inferior à previsão mais ampla do sector. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que este desempenho das receitas não é suscetível de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que se verifique uma melhoria significativa do desempenho da empresa a médio prazo, será difícil evitar que o rácio P/S desça para um nível mais razoável.

Não esquecer que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 1 sinal de alerta para o Intchains Group que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio do Intchains Group, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos de negócios sólidos para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.