Entrar barato na First Solar, Inc. (NASDAQ: FSLR) é improvável

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 5,6x, a First Solar, Inc.(NASDAQ:FSLR) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4,4x e mesmo P/S inferiores a 1,8x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja a nossa análise mais recente da First Solar

O que o P / S da First Solar significa para os acionistas?

Os últimos tempos não têm sido bons para a First Solar, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P / S seja alto porque os investidores pensam que esse desempenho de receita sem brilho vai melhorar acentuadamente. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a First Solar ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Há previsão de crescimento de receita suficiente para a First Solar?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho da indústria para que índices P / S como o da First Solar sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 27% no ano passado. No último período de três anos, registou-se também um aumento global de 22% das receitas, amplamente favorecido pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 26% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Este crescimento é semelhante ao crescimento anual de 27% previsto para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, consideramos intrigante o facto de o P/S da First Solar ser superior ao dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Dado que as previsões de receitas futuras da First Solar estão em linha com as da indústria em geral, o facto de ser negociada a um P/S elevado é algo surpreendente. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Há também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a First Solar que deve ser tido em conta.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a First Solar, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.