Os riscos para o retorno dos accionistas são elevados a estes preços para a CEVA, Inc. (NASDAQ:CEVA)

Com um rácio preço/vendas médio (ou "P/S") de cerca de 4,4x na indústria de semicondutores nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da CEVA, Inc. (NASDAQ:CEVA) de 4,9x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

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O que o P / S da CEVA significa para os acionistas?

A CEVA poderia estar se saindo melhor, já que sua receita tem diminuído ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem visto um crescimento positivo da receita. Talvez o mercado esteja à espera que o seu fraco desempenho em termos de receitas melhore, evitando que o P/S desça. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da CEVA se compara ao do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Como está a tendência de crescimento da receita da CEVA?

A relação P / S da CEVA seria típica para uma empresa que só deve apresentar um crescimento moderado e, o que é importante, ter um desempenho em linha com a indústria.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 19%. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também registaram uma queda global de 2,9%. Consequentemente, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 8,1% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 27% no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, achamos interessante que a CEVA esteja a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da CEVA são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar no seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. Consulte a nossa análisegratuita do balanço da CEVA com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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