Alguns accionistas sentem-se inquietos com o rácio P/S da Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Arm Holdings plc(NASDAQ:ARM) de 35,6x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com a indústria de semicondutores nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 4,1x e mesmo P/S inferiores a 2x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

Veja a nossa última análise da Arm Holdings

Como tem sido o desempenho da Arm Holdings

Com um crescimento das receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Arm Holdings tem-se mostrado relativamente lenta. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas irá melhorar significativamente. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Arm Holdings se compara com o do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho da indústria para que rácios P / S como o da Arm Holdings sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 9,4% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 45% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 23% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 28% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em conta, é alarmante o facto de o P/S da Arm Holdings se situar acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O resultado final do P/S da Arm Holdings

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Concluímos que a Arm Holdings negoceia atualmente com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao da indústria em geral. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Dito isto, a Arm Holdings está a mostrar 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 1 deles é potencialmente grave.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Arm Holdings, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.