O preço das ações da Alpha and Omega Semiconductor Limited (NASDAQ: AOSL) aumentou 30%, mas suas perspectivas de negócios também precisam de um aumento

Os detentores de acções da Alpha and Omega Semiconductor Limited(NASDAQ:AOSL) ficariam aliviados com o facto de o preço das acções ter recuperado 30% nos últimos trinta dias, mas precisam de continuar a reparar os danos recentes que causou às carteiras dos investidores. Embora os compradores recentes possam estar a rir-se, os detentores de acções a longo prazo podem não estar tão satisfeitos, uma vez que o ganho recente apenas faz com que as acções voltem ao ponto de partida há um ano.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a Alpha and Omega Semiconductor pode ainda parecer uma forte oportunidade de compra no presente com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,2x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria de semicondutores nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 4,1x e mesmo P/S superiores a 8x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

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Como é o desempenho recente da Alpha and Omega Semiconductor?

A Alpha and Omega Semiconductor não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que viram algum crescimento em suas receitas em média. Talvez o P/S permaneça baixo porque os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Alpha and Omega Semiconductor se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que índices P / S como Alpha e Omega Semiconductor sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 17% na receita da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num impressionante total de 33% nos últimos três anos. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas acolheriam sem dúvida com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 3,0% durante o próximo ano, de acordo com os três analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 40%, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Alpha and Omega Semiconductor está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A principal conclusão

O recente salto no preço das acções da Alpha and Omega Semiconductor ainda não conseguiu colocar o seu P/S ao lado da mediana da indústria. Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Estabelecemos que a Alpha and Omega Semiconductor mantém o seu P/S baixo devido ao facto de a sua previsão de crescimento ser inferior à do sector em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

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