O crescimento dos lucros a cinco anos da Applied Materials (NASDAQ:AMAT) segue-se aos enormes retornos para os accionistas

Pensamos que todos os investidores devem tentar comprar e manter empresas vencedoras de elevada qualidade a vários anos. Embora as melhores empresas sejam difíceis de encontrar, podem gerar retornos enormes durante longos períodos. Basta pensar nos investidores experientes que detiveram acções da Applied Materials, Inc.(NASDAQ:AMAT) nos últimos cinco anos, enquanto estas ganharam 375%. E este é apenas um exemplo dos ganhos épicos alcançados por alguns investidores de longo prazo. Além disso, o preço das acções subiu 24% em cerca de um trimestre. Mas isto pode estar relacionado com o forte mercado, que subiu 15% nos últimos três meses.

Uma vez que esta foi uma semana forte para os accionistas da Applied Materials, vamos analisar a tendência dos fundamentos a longo prazo.

Veja a nossa análise mais recente da Applied Materials

Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar a forma como a perceção do mercado em relação a uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Ao longo de meia década, a Applied Materials conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 22% ao ano. Este crescimento dos EPS é mais lento do que o crescimento do preço das acções de 37% por ano, durante o mesmo período. Isto sugere que, atualmente, os participantes no mercado têm a empresa em maior consideração. E isso não é chocante, dado o historial de crescimento.

Pode ver como o EPS se alterou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Este relatório interativo gratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Applied Materials é um excelente ponto de partida, caso pretenda investigar mais aprofundadamente as acções.

E quanto aos dividendos?

Ao analisar os retornos dos investimentos, é importante considerar a diferença entre o retorno total para o acionista (TSR) e o retorno do preço das acções. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. Observamos que, para a Applied Materials, a TSR nos últimos 5 anos foi de 403%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Applied Materials obtiveram um retorno total para os accionistas de 63% ao longo de um ano. Isto incluindo os dividendos. É melhor do que o retorno anualizado de 38% ao longo de meia década, o que implica que a empresa está a ter um melhor desempenho recentemente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Applied Materials, temos de ter em conta muitos outros factores. Por exemplo, identificámos um sinal de alerta para a Applied Materials que deve ser tido em conta.

Mas atenção: a Applied Materials pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com crescimento de lucros no passado (e previsão de crescimento adicional).

Tenha em atenção que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.