A Applied Materials (NASDAQ:AMAT) tem um balanço patrimonial saudável?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a Applied Materials, Inc.(NASDAQ:AMAT) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Qual o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Applied Materials

Qual é a dívida líquida da Applied Materials?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Applied Materials tinha US $ 5.56 bilhões em dívidas em janeiro de 2024; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, ele tem US $ 7.49 bilhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 1.93 bilhão.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Applied Materials?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Applied Materials tinha passivos de US $ 7.08 bilhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 7.04 bilhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de 7,49 mil milhões de dólares e 5,04 mil milhões de dólares de contas a receber com vencimento no prazo de um ano. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em 1,58 mil milhões de dólares.

Esta situação indica que o balanço da Applied Materials parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de 170,3 mil milhões de dólares esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. Embora tenha passivos dignos de registo, a Applied Materials também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança.

O EBIT da Applied Materials manteve-se bastante estável no último ano, mas isso não deve ser um problema, dado que não tem muitas dívidas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Applied Materials pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Mas a nossa última consideração também é importante, porque uma empresa não pode pagar dívidas com lucros em papel; precisa de dinheiro vivo. Embora a Applied Materials tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos três anos mais recentes, a Applied Materials registou um fluxo de caixa livre no valor de 77% do seu EBIT, o que é aproximadamente normal, dado que o fluxo de caixa livre exclui juros e impostos. Este dinheiro vivo significa que a empresa pode reduzir a sua dívida quando quiser.

Resumindo

Embora seja sempre sensato analisar o passivo total de uma empresa, é muito reconfortante o facto de a Applied Materials ter 1,93 mil milhões de dólares em liquidez. E impressionou-nos com um fluxo de caixa livre de 7,7 mil milhões de dólares, representando 77% do seu EBIT. Por conseguinte, não nos parece que a utilização de dívida por parte da Applied Materials seja arriscada. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Identificámos 1 sinal de alerta com a Applied Materials e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.