Os ganhos sólidos da Aehr Test Systems (NASDAQ:AEHR) podem assentar em bases fracas

Os robustos resultados recentes da Aehr Test Systems(NASDAQ:AEHR) não contribuíram muito para movimentar as acções. No entanto, o número de lucros estatutários não conta toda a história, e descobrimos alguns factores que podem ser motivo de preocupação para os accionistas.

Veja a nossa análise mais recente sobre a Aehr Test Systems

Analisando os ganhos da Aehr Test Systems

Em altas finanças, o principal índice usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros relatados em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação (do fluxo de caixa). O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é positivo, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

A Aehr Test Systems tem um rácio de acumulação de 0,34 para o ano até fevereiro de 2024. Podemos, portanto, deduzir que o seu fluxo de tesouraria livre ficou muito aquém da cobertura do seu lucro estatutário, sugerindo que devemos pensar duas vezes antes de colocar muito peso neste último. De facto, no último ano, o fluxo de caixa livre foi de 4,5 milhões de dólares, muito inferior ao lucro estatutário de 15,4 milhões de dólares. No entanto, notamos que a Aehr Test Systems aumentou o seu fluxo de caixa livre no último ano.

Isto pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Aehr Test Systems

Como já deixámos bem claro, estamos um pouco preocupados com o facto de a Aehr Test Systems não ter apoiado o lucro do ano passado com fluxo de caixa livre. Por esta razão, pensamos que os lucros estatutários da Aehr Test Systems podem ser um mau indicador da sua capacidade de obtenção de lucros subjacentes e podem dar aos investidores uma impressão demasiado positiva da empresa. E é com agrado que constatamos que o EPS está, pelo menos, a caminhar na direção certa nos últimos doze meses. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos resultados estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Com isto em mente, não consideraríamos investir numa ação se não tivéssemos um conhecimento profundo dos riscos. Caso em questão: Detectámos 5 sinais de alerta para a Aehr Test Systems a que deve estar atento e 2 deles são um pouco preocupantes.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da Aehr Test Systems. Mas existem muitas outras formas de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções compr adas por iniciados pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.