Os investidores na Analog Devices (NASDAQ:ADI) obtiveram retornos respeitáveis de 92% nos últimos cinco anos

A forma mais simples de investir em acções é comprar fundos negociados em bolsa. Mas pode fazer muito melhor do que isso, comprando empresas de boa qualidade a preços atractivos. Por exemplo, o preço das acções da Analog Devices, Inc.(NASDAQ:ADI) subiu 74% nos últimos cinco anos, ligeiramente acima do retorno do mercado. No último ano, o preço das acções subiu, embora apenas uns modestos 2,6%.

Vamos então investigar e ver se o desempenho a longo prazo da empresa tem estado em linha com o progresso da atividade subjacente.

Veja nossa análise mais recente sobre a Analog Devices

Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Comparando os resultados por ação (EPS) e as alterações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Analog Devices obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 6,1% por ano. Este crescimento do EPS é mais lento do que o crescimento do preço das acções de 12% por ano, durante o mesmo período. Isto sugere que, atualmente, os participantes no mercado têm a empresa em maior consideração. Este facto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros.

A imagem abaixo mostra a evolução do EPS ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais pormenores).

Mergulhe mais fundo nas principais métricas da Analog Devices verificando este gráfico interativo dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da Analog Devices.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das ações, para qualquer ação. Enquanto o retorno do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, o TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. Indiscutivelmente, o TSR dá uma imagem mais abrangente do retorno gerado por uma ação. Observamos que, para a Analog Devices, a TSR nos últimos 5 anos foi de 92%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Isto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Analog Devices subiram 4,6% no ano (mesmo incluindo dividendos). Mas esse retorno fica aquém do mercado. É provavelmente um bom sinal que a empresa tenha um historial de longo prazo ainda melhor, tendo proporcionado aos accionistas um TSR anual de 14% em cinco anos. É bem possível que a empresa continue a executar com proeza, mesmo que os ganhos no preço das acções estejam a abrandar. Se pretender investigar a Analog Devices com mais pormenor, poderá querer verificar se os insiders têm comprado ou vendido acções da empresa.

Se gosta de comprar acções juntamente com a gestão, então pode adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.