Por que os ganhos da Signet Jewelers (NYSE: SIG) são melhores do que parecem

Os investidores mostraram-se satisfeitos com o mais recente relatório de resultados da Signet Jewelers Limited(NYSE:SIG). Esta reação do mercado é compreensível quando se olha para os lucros principais e encontramos mais alguns factores encorajadores.

Veja nossa análise mais recente sobre a Signet Jewelers

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Signet Jewelers

Muitos investidores não ouviram falar do rácio de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. Para obter o rácio de acumulação, começamos por subtrair o FCF do lucro de um período e, em seguida, dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Consequentemente, um rácio de acumulação negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acumulação positivo é negativo. Embora não seja um problema ter um rácio de acumulação positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acumulação elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados de fluxo de caixa. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que um rácio de especialização de exercícios elevado tende a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Durante os doze meses até outubro de 2023, a Signet Jewelers registrou um índice de acumulação de -0,11. Isso indica que seu fluxo de caixa livre era um pouco mais do que seu lucro estatutário. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US $ 614 milhões durante o período, superando seu lucro relatado de US $ 427.0 milhões. O fluxo de caixa livre da Signet Jewelers melhorou ao longo do último ano, o que é geralmente bom de ver.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Nossa opinião sobre o desempenho de lucro da Signet Jewelers

Como discutimos acima, a Signet Jewelers tem um fluxo de caixa livre perfeitamente satisfatório em relação ao lucro. Por isso, pensamos que o potencial de ganhos da Signet Jewelers é pelo menos tão bom quanto parece, e talvez até melhor! Além disso, os seus ganhos por ação aumentaram 21% no último ano. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos resultados estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Não se esqueça de que, quando se trata de analisar uma ação, vale a pena ter em conta os riscos envolvidos. No Simply Wall St, encontrámos 1 sinal de alerta para a Signet Jewelers e pensamos que merece a sua atenção.

Esta nota apenas analisou um único fator que lança luz sobre a natureza do lucro da Signet Jewelers. Mas há sempre mais para descobrir se for capaz de concentrar a sua mente em minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa da sua parte, poderá achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.