Stock Analysis
Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 11,3x, a Sonic Automotive, Inc.(NYSE:SAH) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E's superiores a 32x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Sonic Automotive, uma vez que os seus ganhos aumentaram apesar de os ganhos do mercado terem invertido. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todos os outros. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.
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Existe algum crescimento para a Sonic Automotive?
Para justificar seu índice P / L, a Sonic Automotive precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.
Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação num impressionante 383% no ano passado. No último período de três anos, registou-se também um aumento global de 6,3% dos lucros por ação, amplamente favorecido pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.
Relativamente ao futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 20% por ano durante os próximos três anos. Com o mercado a prever apenas 10% por ano, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de lucros.
Com esta informação, achamos estranho que a Sonic Automotive esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.
Conclusão sobre o P/E da Sonic Automotive
Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.
Estabelecemos que a Sonic Automotive é atualmente negociada com um P/L muito inferior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é superior à do mercado em geral. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.
Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 2 sinais de alerta da Sonic Automotive (1 deixa-nos um pouco desconfortáveis!) que descobrimos.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.