Os ganhos do Group 1 Automotive, Inc. (NYSE:GPI) não estão a ser suficientes para alguns investidores

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 6,1x , a Group 1 Automotive, Inc.(NYSE:GPI) pode estar a enviar sinais muito positivos neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 33x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, o Grupo 1 Automotive tem estado muito lento. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se ainda gostamos da empresa, queremos que a trajetória dos lucros se inverta antes de tomarmos qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a queda dos lucros não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

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Deseja saber como os analistas pensam que o futuro do Group 1 Automotive se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Como está a tendência de crescimento do Grupo 1 Automotive?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do mercado para que índices P / L como o do Grupo 1 Automotive sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 9,6% nos resultados da empresa. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 176% no EPS, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

No que se refere às perspectivas, os próximos três anos deverão trazer retornos reduzidos, com os lucros a diminuírem 1,5% por ano, segundo as estimativas dos oito analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe uma expansão de 10% ao ano, o que constitui um quadro pouco animador.

Com esta informação, não nos surpreende que a Group 1 Automotive esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantias de que o P/E tenha atingido um patamar mínimo, com os lucros a inverterem-se. É possível que o P/E caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

A principal conclusão

Em geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas do Grupo 1 Automotive revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/L. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Também vale a pena notar que encontrámos 2 sinais de alerta para o Grupo 1 Automotive que é preciso ter em consideração.

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