Ganhos contra o preço das acções da DICK'S Sporting Goods, Inc. (NYSE:DKS)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 12,2x, a DICK'S Sporting Goods, Inc.(NYSE:DKS) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 33x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a DICK'S Sporting Goods, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

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Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a DICK'S Sporting Goods.

Existe algum crescimento para a DICK'S Sporting Goods?

O rácio P/E da DICK'S Sporting Goods seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do mercado.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi motivo de entusiasmo, uma vez que registou uma descida dececionante de 20%. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 166% nos EPS, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a corrida, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 8,0% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 13% por ano, a empresa está posicionada para um resultado mais fraco em termos de lucros.

Assim sendo, é compreensível que o P/E da DICK'S Sporting Goods se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

O que podemos aprender com o P/E da DICK'S Sporting Goods?

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da DICK'S Sporting Goods revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Não queremos estragar o desfile, mas também encontrámos um sinal de alerta para a DICK'S Sporting Goods que deve ser tido em conta.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a DICK'S Sporting Goods, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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