Crescimento insuficiente na The Buckle, Inc. (NYSE:BKE) prejudica o preço das acções

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") superiores a 17x, pode considerar a The Buckle, Inc.(NYSE:BKE) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 10,2x. No entanto, o P/L pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A Buckle não tem tido um bom desempenho nos últimos tempos, uma vez que os seus lucros decrescentes são mal comparados com os de outras empresas, que, em média, registaram algum crescimento. Parece que muitos estão à espera que o desempenho dos lucros se mantenha, o que fez baixar o P/E. Se ainda gosta da empresa, espera que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Buckle irá ajudá-lo a descobrir o que está no horizonte.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que rácios P/E como o da Buckle sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de resultados, é desanimador o facto de os lucros da empresa terem diminuído 9,5%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num impressionante total de 101% nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 9,7% durante o próximo ano, de acordo com os analistas duplos que seguem a empresa. O que não é muito bom quando se espera que o resto do mercado cresça 10%.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Buckle se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. É possível que o P/E desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rendibilidade.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Buckle revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/L. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É também de salientar que encontrámos 2 sinais de alerta para a Buckle (1 não nos agrada muito!) que deve ter em consideração.

É possível que encontre um investimento melhor do que a Buckle. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.