Os riscos ainda são elevados a estes preços, uma vez que as acções da The Aaron's Company, Inc. (NYSE:AAN) caem 25%

As acções da The Aaron's Company, Inc.(NYSE:AAN) tiveram um mês horrível, perdendo 25% após um período relativamente bom. Em vez de serem recompensados, os accionistas que já se mantiveram durante os últimos doze meses estão agora sentados numa queda de 44% no preço das acções.

Mesmo depois de uma queda tão grande do preço, pode ser perdoado por se sentir indiferente em relação ao rácio P/S da Aaron's Company de 0,1x, uma vez que o rácio mediano do preço em relação às vendas (ou "P/S") para a indústria de Retalho Especializado nos Estados Unidos também está perto de 0,4x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja a nossa análise mais recente da Aaron's Company

Como é o desempenho recente da Aaron's Company?

A Aaron's Company não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas se compara mal com outras empresas, que, em média, registaram algum crescimento nas suas receitas. Talvez o mercado esteja à espera que o seu fraco desempenho em termos de receitas melhore, evitando que o P/S desça. Esperemos que sim, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Aaron's Company.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Aaron's Company teria de produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 4.9%. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento das receitas a três anos continua a ser um valor notável de 23% no total. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um bom trabalho de crescimento das receitas ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 2,4% por ano, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 6,5% ao ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em conta, é curioso que o P/S da Aaron's Company esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O resultado final do P/S da Aaron's Company

A queda do preço das acções da Aaron's Company fez com que o seu P/S voltasse a uma região semelhante à do resto da indústria. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da Aaron's Company são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos dois sinais de alerta para a Aaron's Company, aos quais é preciso estar atento.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.