O aumento de 27% do preço das acções da ContextLogic Inc. (NASDAQ:WISH) não está a fazer sentido

Apesar de uma corrida já forte, as acções da ContextLogic Inc.(NASDAQ:WISH) têm vindo a crescer, com um ganho de 27% nos últimos trinta dias. Ainda assim, o salto de 30 dias não altera o facto de os accionistas a longo prazo terem visto as suas acções dizimadas pela queda de 57% do preço das acções nos últimos doze meses.

Apesar da firme subida de preço, ainda não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da ContextLogic de 0,4x vale a pena mencionar quando o P/S mediano no sector retalhista multilinha dos Estados Unidos é semelhante, cerca de 0,7x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa análise mais recente para ContextLogic

Como o ContextLogic tem se comportado

A ContextLogic poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. É possível que muitos esperem que o fraco desempenho das receitas se fortaleça positivamente, o que tem evitado que o P/S caia. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da ContextLogic se compara ao do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Qual é a tendência de crescimento da receita da ContextLogic?

Para justificar sua relação P / S, a ContextLogic precisaria produzir um crescimento semelhante ao do setor.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 52%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu as receitas em 85% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 21% por ano nos próximos três anos. Com a previsão de um crescimento anual de 14% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a ContextLogic estar a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas comerciais da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

O que significa o P/S da ContextLogic para os investidores?

O ContextLogic parece estar de volta aos favoritos, com um sólido salto de preço que coloca o seu P/S em linha com o de outras empresas do sector. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Parece que a ContextLogic está atualmente a negociar com um P/S superior ao esperado para uma empresa cujas receitas deverão diminuir. Tendo isto em conta, não consideramos que o P/S atual se justifique, uma vez que é pouco provável que a diminuição das receitas apoie um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se considerarmos as perspectivas de receitas, o P/S parece indicar que os potenciais investidores podem estar a pagar um prémio pelas acções.

Não queremos estragar a festa, mas também encontrámos três sinais de alerta para a ContextLogic, aos quais deve estar atento.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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