Investidores otimistas empurram as ações da ContextLogic Inc. (NASDAQ: WISH) para cima de 53%, mas o crescimento está faltando

As acções da ContextLogic Inc.(NASDAQ:WISH) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 53% após um período instável anterior. Mas o último mês fez muito pouco para melhorar a queda de 53% do preço das acções no último ano.

Apesar da firme subida de preço, não é demais dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da ContextLogic, de 0,5x, parece agora bastante "intermédio" em comparação com o sector do retalho multilinha nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 0,9x. Embora isto possa não levantar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

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Como o ContextLogic se comportou recentemente?

A ContextLogic poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Talvez o mercado esteja à espera que o seu fraco desempenho em termos de receitas melhore, evitando que o P/S desça. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a ContextLogic.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a ContextLogic teria de apresentar um crescimento semelhante ao do sector.

Olhando primeiro para trás, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 50%. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também registaram uma queda global de 89%. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas do único analista que cobre a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 26% no próximo ano. Com a previsão de um crescimento de 14% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo em conta este facto, é um pouco alarmante que o P/S da ContextLogic esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas comerciais da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/S da ContextLogic?

A ContextLogic parece estar de volta às boas graças a um sólido salto de preço que faz com que o seu P/S volte a estar em linha com o de outras empresas do sector. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Embora o P/S da ContextLogic não seja nada de extraordinário para as empresas do sector, não o esperávamos, dadas as previsões de diminuição das receitas. Quando vemos uma perspetiva sombria como esta, pensamos imediatamente que o preço das acções corre o risco de descer, o que tem um impacto negativo no P/S. Se considerarmos as perspectivas de receitas, o P/S parece indicar que os potenciais investidores podem estar a pagar um prémio pelas acções.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 4 sinais de alerta para a ContextLogic (1 não pode ser ignorado!) que deve ter em atenção.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.