A Kidpik (NASDAQ: PIK) é afetada por sua carga de dívida?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante notar que a Kidpik Corp.(NASDAQ:PIK) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Por que é que a dívida traz riscos?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Kidpik

Qual o nível de endividamento da Kidpik?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que Kidpik tinha US $ 2,56 milhões de dívida em setembro de 2023, abaixo dos US $ 3,03 milhões, um ano antes. No entanto, como tem uma reserva de caixa de US $ 55.7 mil, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 2.50 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Kidpik?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Kidpik tinha passivos de US $ 5.13 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 853.3 mil com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$55,7k e US$147,5k de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, o seu passivo totaliza mais 5,78 milhões de dólares do que a combinação do seu dinheiro e das contas a receber a curto prazo.

A deficiência aqui pesa muito sobre a própria empresa de US$ 3,37 milhões, como se uma criança estivesse lutando sob o peso de uma enorme mochila cheia de livros, seu equipamento desportivo e um trompete. Por isso, sem dúvida, acompanharíamos de perto o seu balanço. Afinal, a Kidpik necessitaria provavelmente de uma grande recapitalização se tivesse de pagar aos seus credores atualmente. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos da Kidpik que irão influenciar a forma como o balanço se mantém no futuro. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo.

No último ano, a Kidpik registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na realidade, reduziu as suas receitas em 8,3%, para 16 milhões de dólares. Preferíamos muito mais ver um crescimento.

Advertência

É importante notar que a Kidpik teve um prejuízo de lucros antes de juros e impostos (EBIT) no ano passado. De facto, perdeu uns consideráveis US$7,6 milhões ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, ficamos nervosos com a empresa. A empresa teria de melhorar rapidamente as suas operações para que nos interessássemos por ela. Não menos importante, porque queimou US$154k em fluxo de caixa livre negativo no último ano. Isso significa que está no lado arriscado das coisas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Para esse efeito, deve conhecer os 5 sinais de alerta que detectámos na Kidpik (incluindo 3 que são um pouco desagradáveis).

Se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, não hesite em descobrir hoje a nossa lista exclusiva de acções de crescimento líquido.

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