Os investidores institucionais podem adotar medidas severas após a última queda de 11% da Overstock.com, Inc. (NASDAQ:OSTK), que se soma às perdas de um ano

Principais perspectivas

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da Overstock.com pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• Um total de 17 investidores têm uma participação maioritária na empresa, com 51% de participação
• Vendas recentes por parte de pessoas internas

Para ter uma ideia de quem está verdadeiramente no controlo da Overstock.com, Inc. (NASDAQ:OSTK ), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 80% para ser mais preciso, é constituído por instituições. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

E foram os investidores institucionais que sofreram as maiores perdas, depois de a cotação das acções da empresa ter caído 11% na semana passada. A recente perda, que se soma a uma perda de 30% num ano para os accionistas, pode não agradar a este grupo de investidores. Muitas vezes designadas por "impulsionadores do mercado", as instituições têm um poder significativo para influenciar a dinâmica dos preços de qualquer ação. Consequentemente, se a tendência de descida se mantiver, as instituições podem ser pressionadas a vender a Overstock.com, o que pode ter implicações negativas para os investidores individuais.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de accionistas da Overstock.com.

Confira nossa análise mais recente da Overstock.com

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Overstock.com?

Os investidores institucionais normalmente comparam os seus próprios retornos com os retornos de um índice comummente seguido. Por isso, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Overstock.com. Isto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investidores. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado aberto". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver abaixo o historial de ganhos e receitas da Overstock.com, mas não se esqueça de que há sempre mais para contar.

Os investidores devem observar que as instituições realmente possuem mais da metade da empresa, de modo que podem exercer coletivamente um poder significativo. Os fundos de cobertura não têm muitas acções da Overstock.com. O maior acionista da empresa é o The Vanguard Group, Inc., com uma participação de 9,5%. Para contextualizar, o segundo maior acionista detém cerca de 8,1% das acções em circulação, seguido de uma participação de 6,9% do terceiro maior acionista.

Um olhar mais atento aos nossos valores de propriedade sugere que os 17 principais accionistas têm uma propriedade combinada de 51%, o que implica que nenhum acionista tem uma maioria.

O estudo da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há muitos analistas que cobrem as acções, por isso pode valer a pena ver o que eles estão a prever também.

Posse de informação privilegiada na Overstock.com

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia entre jurisdições. Os nossos dados reflectem os insiders individuais, capturando, no mínimo, os membros do conselho de administração. A direção da empresa gere o negócio, mas o CEO responde perante o conselho de administração, mesmo que seja membro do mesmo.

A maioria considera positiva a posse de informação privilegiada, porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

Os nossos dados mais recentes indicam que os iniciados possuem algumas acções da Overstock.com, Inc.. Em seu próprio nome, os insiders possuem acções no valor de 11 milhões de dólares na empresa de 847 milhões de dólares. Há quem diga que isto revela um alinhamento de interesses entre os accionistas e a administração. Mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os pequenos investidores - detém uma participação de 19% na empresa, pelo que não pode ser facilmente ignorado. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a Overstock.com, temos de considerar muitos outros factores. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Overstock.com aos quais deve estar atento.

Se for como eu, talvez queira pensar se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas para o seu futuro .

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.