O aumento de 27% do preço das acções da Newegg Commerce, Inc. (NASDAQ:NEGG) não está a fazer sentido

Os detentores de acções da Newegg Commerce, Inc.(NASDAQ:NEGG) ficariam aliviados com o facto de o preço das acções ter recuperado 27% nos últimos trinta dias, mas precisa de continuar a reparar os danos recentes que causou às carteiras dos investidores. Infelizmente, os ganhos do último mês pouco fizeram para corrigir as perdas do último ano, com as acções ainda a caírem 18% durante esse período.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, pode ser perdoado por se sentir indiferente em relação ao rácio P/S da Newegg Commerce de 0,3x, uma vez que o rácio mediano do preço em relação às vendas (ou "P/S") para a indústria de retalho especializado nos Estados Unidos também está perto de 0,4x. Embora isto possa não levantar suspeitas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

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O que significa o P/S da Newegg Commerce para os accionistas?

Por exemplo, a receita decrescente da Newegg Commerce nos últimos tempos teria que ser motivo de reflexão. Uma possibilidade é que o P / S seja moderado porque os investidores acham que a empresa ainda pode fazer o suficiente para estar em linha com o setor mais amplo no futuro próximo. Se gostarmos da empresa, esperamos que seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto a empresa não está a ser favorecida.

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O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

Para justificar seu índice P / S, a Newegg Commerce precisaria produzir um crescimento semelhante ao do setor.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 19% na receita da empresa. Isto significa que também se registou uma diminuição das receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 15% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Ao contrário da empresa, prevê-se que o resto do sector cresça 4,5% no próximo ano, o que coloca realmente em perspetiva o recente declínio das receitas a médio prazo da empresa.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Newegg Commerce estar a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito menos pessimistas do que os últimos tempos indicariam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes em matéria de receitas acabará provavelmente por pesar sobre o preço das acções.

O resultado final do P/S da Newegg Commerce

As acções da Newegg Commerce têm tido um grande impulso ultimamente, o que elevou o seu nível de P/S em relação ao resto da indústria. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Consideramos inesperado que a Newegg Commerce negoceie com um rácio P/S comparável ao do resto do sector, apesar de registar um declínio das receitas a médio prazo, enquanto se prevê que o sector no seu conjunto cresça. Quando vemos as receitas a recuar no contexto das previsões de crescimento do sector, faz sentido esperar uma possível descida do preço das acções no horizonte, fazendo baixar o P/S moderado. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem significativamente, os investidores terão dificuldade em aceitar o preço das acções como um valor justo.

Não queremos estragar a festa, mas também encontrámos dois sinais de alerta para a Newegg Commerce (um não deve ser ignorado!), aos quais é preciso estar atento.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Newegg Commerce, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.