O desempenho sem brilho está a conduzir a queda de 31% do preço da Educational Development Corporation (NASDAQ: EDUC)

O preço das acções da Educational Development Corporation(NASDAQ:EDUC) baixou uns substanciais 31% nos últimos 30 dias, devolvendo grande parte dos ganhos que as acções obtiveram ultimamente. Para piorar a situação, a queda recente anulou os ganhos de um ano, com o preço das acções agora de volta onde começou há um ano.

Embora o seu preço tenha caído substancialmente, a Educational Development pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,3x, uma vez que quase metade de todas as empresas do sector dos distribuidores retalhistas nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 0,9x e mesmo P/S superiores a 3x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Educational Development

Como o desenvolvimento educacional se comportou recentemente?

Como ilustração, a receita se deteriorou no Desenvolvimento Educacional no último ano, o que não é o ideal. É possível que muitos esperem que o desempenho dececionante das receitas continue ou acelere, o que reprimiu o P/S. Aqueles que estão otimistas com o Desenvolvimento Educacional esperam que não seja esse o caso, para que possam comprar as ações com uma avaliação mais baixa.

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Educational Development.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P/S como o do Desenvolvimento Educacional sejam considerados razoáveis.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 41%. Isto significa que a empresa também registou uma queda nas receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 69% no total nos últimos três anos. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho no aumento das receitas durante esse período.

Se compararmos com o sector, que deverá registar um crescimento de 6,5% nos próximos 12 meses, a evolução negativa da empresa, com base nos resultados recentes das receitas a médio prazo, é um quadro preocupante.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Educational Development se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, nada garante que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, com as receitas a regredir. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as tendências recentes das receitas já estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

O preço recentemente fraco das acções da Educational Development fez com que o seu P/S voltasse a ficar abaixo de outras empresas de Distribuidores de Retalho. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

A nossa análise do Desenvolvimento Educacional confirma que a diminuição das receitas da empresa a médio prazo é um fator-chave para a sua baixa relação preço/vendas, dado que se prevê que o sector cresça. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Se as recentes tendências de receitas a médio prazo se mantiverem, é difícil ver o preço das acções a evoluir fortemente em qualquer direção num futuro próximo, nestas circunstâncias.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 5 sinais de alerta no caso da Educational Development (pelo menos 1 que não pode ser ignorado), e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.