As receitas não estão a contar a história da 1stdibs.Com, Inc. (NASDAQ:DIBS) depois de as acções subirem 30%

Os accionistas da 1stdibs.Com, Inc. (NASDAQ:DIBS ) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 30% e recuperando da fraqueza anterior. Infelizmente, os ganhos do último mês pouco fizeram para corrigir as perdas do último ano, com as acções ainda a caírem 26% durante esse período.

Uma vez que o seu preço subiu, pode ser perdoado por pensar que a 1stdibs.Com é uma ação que não vale a pena investigar, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,2x, considerando que quase metade das empresas do sector retalhista multilinha dos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 0,6x. No entanto, o P/S pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para 1stdibs.Com

Como é o desempenho recente da 1stdibs.Com?

A 1stdibs.Com poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas vai mudar. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da 1stdibs.Com se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatório gratuito é um ótimo ponto de partida .

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão elevado como o da 1stdibs.Com é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar a indústria.

Ao analisarmos o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 14%. Apesar disso, as receitas conseguiram aumentar uns práticos 5,9% no total em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Apesar de ter sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido respeitável para a empresa.

Relativamente às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 6,1%, de acordo com as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o sector em geral registe uma expansão de 14%, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo isto em conta, achamos intrigante o facto de o P/S da 1stdibs.Com estar muito próximo dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que o declínio das receitas acabará por afetar fortemente o preço das acções.

A principal conclusão

O P/S da 1stdibs.Com está a aumentar desde que as suas acções subiram fortemente. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

O nosso exame das previsões dos analistas da 1stdibs.Com revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas não estão a reduzir o seu elevado P/S tanto quanto teríamos previsto. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que o declínio previsto das receitas futuras poderá afetar o sentimento positivo que está a sustentar o P/S. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, especialmente se as coisas não melhorarem.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 3 sinais de alerta para a 1stdibs.Com que deve conhecer.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.