Ganhos impressionantes podem não contar toda a história para Arhaus (NASDAQ: ARHS)

A Arhaus, Inc. (NASDAQ:ARHS ) acaba de apresentar lucros sólidos e o mercado reagiu em conformidade com uma subida saudável do preço das acções. Fizemos algumas análises e pensamos que os investidores estão a perder alguns detalhes escondidos sob os números dos lucros.

Veja nossa análise mais recente para Arhaus

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Arhaus

Em altas finanças, o principal índice usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros relatados em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação (do fluxo de caixa). O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é bom, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de especialização dos exercícios positivo, mas vale a pena notar quando o rácio de especialização dos exercícios é bastante elevado. Em particular, existem algumas provas académicas que sugerem que um rácio de acumulação elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

Nos doze meses até setembro de 2023, a Arhaus registou um rácio de acumulação de 1,19. Portanto, seu fluxo de caixa livre é significativamente mais fraco do que seu lucro. Regra geral, isso é um mau presságio para a rentabilidade futura. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US$ 90 milhões durante o período, ficando muito aquém do seu lucro reportado de US$ 141,0 milhões. Neste ponto, devemos mencionar que a Arhaus conseguiu aumentar o seu fluxo de caixa livre nos últimos doze meses

Isso pode deixá-lo a pensar no que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Nossa opinião sobre o desempenho de lucro da Arhaus

Como discutimos acima, achamos que os ganhos da Arhaus não foram apoiados pelo fluxo de caixa livre, o que pode preocupar alguns investidores. Consequentemente, pensamos que é bem possível que o poder de lucro subjacente da Arhaus seja inferior ao seu lucro estatutário. Mas o lado positivo é que os seus ganhos por ação cresceram a um ritmo extremamente impressionante nos últimos três anos. O objetivo deste artigo foi avaliar até que ponto podemos confiar nos lucros estatutários para refletir o potencial da empresa, mas há muito mais a considerar. Não se esqueça de que, quando se trata de analisar uma ação, vale a pena ter em conta os riscos envolvidos. Por exemplo, descobrimos um sinal de alerta que deve ser observado para obter uma melhor imagem da Arhaus.

Hoje, fizemos zoom num único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Arhaus. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, pode ser útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar .

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.