A Anywhere Real Estate (NYSE: HOUS) está usando muita dívida?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização de dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Podemos ver que a Anywhere Real Estate Inc.(NYSE:HOUS) usa dívida em seus negócios. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Por que a dívida traz risco?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não pode pagá-la facilmente, seja por meio de levantamento de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Anywhere Real Estate

Qual é a dívida da Anywhere Real Estate?

Como você pode ver abaixo, Anywhere Real Estate tinha US $ 2.66 bilhões de dívida em dezembro de 2023, abaixo dos US $ 3.01 bilhões do ano anterior. No entanto, ela também tinha US $ 106.0 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 2.55 bilhões.

Uma olhada nos passivos imobiliários de qualquer lugar

De acordo com o último balanço relatado, Anywhere Real Estate tinha passivos de US $ 1.21 bilhão com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 2.95 bilhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$106,0 milhões em caixa e US$243,0 milhões em contas a receber que venciam no prazo de 12 meses. Assim, tem um passivo total de US$3,81 mil milhões superior à sua tesouraria e às contas a receber a curto prazo, em conjunto.

Este défice lança uma sombra sobre a empresa de 567,6 milhões de dólares, como um colosso que se ergue sobre os meros mortais. Por isso, sem dúvida, devemos observar atentamente o seu balanço. No final do dia, a Anywhere Real Estate necessitaria provavelmente de uma recapitalização importante se os seus credores exigissem o reembolso. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Anywhere Real Estate pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Anywhere Real Estate registou uma perda ao nível do EBIT e viu a sua receita cair para 5,6 mil milhões de dólares, o que representa uma queda de 18%. Não é o que gostaríamos de ver.

Advertência

Embora a queda das receitas da Anywhere Real Estate seja tão reconfortante como um cobertor molhado, a perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT) é ainda menos apelativa. De facto, perdeu US$8,0 milhões ao nível do EBIT. Reflectindo sobre este facto e sobre o passivo total significativo, é difícil saber o que dizer sobre as acções, devido à nossa intensa falta de afinidade com elas. Como todas as acções de longo prazo, temos a certeza de que tem uma apresentação brilhante que descreve o seu potencial. Mas a realidade é que tem poucos activos líquidos em relação ao passivo e perdeu 97 milhões de dólares no último ano. Por isso, pensamos que comprar estas acções é arriscado. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Tenha em atenção que a Anywhere Real Estate está a mostrar 1 sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então confira nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.