Stock Analysis
O rácio preço/lucro (ou "P/L") de 9,7x do Forestar Group Inc.(NYSE:FOR) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/L superiores a 17x e até P/L superiores a 33x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.
Os últimos tempos não têm sido vantajosos para o Forestar Group, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.
Veja nossa análise mais recente para o Forestar Group
Existe algum crescimento para o Forestar Group?
A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão baixo quanto o do Grupo Forestar é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do mercado.
Olhando para trás primeiro, o crescimento do lucro por ação da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 7.0%. Mesmo assim, admiravelmente, o EPS aumentou 164% no agregado de três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 3,8% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os quatro analistas que seguem a empresa. Este valor é substancialmente inferior aos 12% de crescimento anual previstos para o mercado em geral.
Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E do Forestar Group se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente à espera de um futuro menos próspero.
A conclusão sobre o P/E do Grupo Forestar
Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas do Forestar Group revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/E. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/E baixo, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.
Além disso, deve também informar-se sobre este 1 sinal de alerta que detectámos no Forestar Group.
Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre o Forestar Group, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.
Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.