O mercado ainda não gosta do que vê nas receitas da Doma Holdings Inc. (NYSE: DOMA)

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,2x, a Doma Holdings Inc. (NYSE:DOMA ) é uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas imobiliárias nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,6x e mesmo P/S superiores a 10x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é o desempenho recente da Doma Holdings?

A Doma Holdings não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que viram algum crescimento em suas receitas em média. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar seu índice P / S, a Doma Holdings precisaria produzir um crescimento lento que está atrás da indústria.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 26% no faturamento da empresa. Isto significa que também se registou uma queda das receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 13% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas desçam, registando uma contração de 0,7% durante o próximo ano, de acordo com o único analista que segue a empresa. Entretanto, prevê-se que o sector mais vasto cresça 9,9%, o que é um quadro pouco animador.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante que o P/S da Doma Holdings esteja a corresponder de perto aos seus pares do sector. No entanto, não há garantia de que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, com as receitas a regredir. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

É evidente que a Doma Holdings mantém o seu P/S baixo devido à fraqueza da sua previsão de receitas em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Dito isto, a Doma Holdings apresenta 6 sinais de alerta na nossa análise de investimento, 2 dos quais são potencialmente graves.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Doma Holdings , por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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