Exame de saúde: Com que prudência o Zillow Group (NASDAQ: ZG) usa a dívida?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. É importante notar que o Zillow Group, Inc.(NASDAQ:ZG) tem dívidas. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com a utilização da dívida?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera o nível de endividamento de uma empresa é analisar a sua tesouraria e o seu endividamento em conjunto.

Veja a nossa última análise do Zillow Group

Qual o nível de endividamento do Zillow Group?

Como você pode ver abaixo, o Zillow Group tinha US $ 1.76 bilhão em dívidas, em setembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que detém US $ 3.27 bilhões em dinheiro, portanto, na verdade, tem US $ 1.51 bilhão em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial do Zillow Group?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que o Zillow Group tinha passivos de US $ 941.0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1.19 bilhão com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 3,27 mil milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 97 milhões de dólares com vencimento no prazo de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$1,24 mil milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que o Zillow Group poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar sobrecarregado. Em termos simples, o facto de o Zillow Group ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se o Zillow Group pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, o Zillow Group registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na realidade, reduziu as suas receitas em 7,4%, para 1,9 mil milhões de dólares. Preferíamos muito mais ver um crescimento.

Qual é o risco do Zillow Group?

Embora o Zillow Group tenha perdido dinheiro ao nível dos lucros antes de juros e impostos (EBIT), na realidade gerou um fluxo de caixa livre positivo de 191 milhões de dólares. Assim, tendo em conta o valor nominal e a situação líquida de tesouraria, não nos parece que a ação seja demasiado arriscada a curto prazo. Com um crescimento medíocre das receitas no último ano, não consideramos a oportunidade de investimento particularmente atractiva. Não há dúvida de que é no balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. O Zillow Group apresenta 1 sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então confira nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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