A queda de 26% no preço da InterGroup Corporation (NASDAQ:INTG) mostra que o sentimento está a corresponder às receitas

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da The InterGroup Corporation(NASDAQ:INTG) caiu 26% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. A recente queda completa doze meses desastrosos para os accionistas, que estão sentados numa perda de 64% durante esse tempo.

Após uma queda tão grande do preço, o InterGroup pode estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,7x, uma vez que quase metade de todas as empresas do sector imobiliário nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 2x e mesmo P/S superiores a 10x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja a nossa análise mais recente do InterGroup

Como é que o InterGroup se tem comportado recentemente?

O InterGroup tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado as receitas a um ritmo sólido. Talvez o mercado esteja à espera que este desempenho aceitável das receitas caia a pique, o que tem mantido o P/S suprimido. Se tal não acontecer, os actuais accionistas têm razões para estarem optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Embora não existam estimativas de analistas disponíveis para o InterGroup, dê uma vista de olhos a esta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

Há alguma previsão de crescimento das receitas da InterGroup?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da InterGroup é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ficar atrás do sector.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 7,7% no ano passado. O último período de três anos também registou um aumento global de 24% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente respeitável para a empresa.

Comparando as tendências recentes das receitas a médio prazo com a previsão de crescimento a um ano da indústria de 9,9%, verifica-se que é visivelmente menos atractiva.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da InterGroup se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera que as recentes taxas de crescimento limitadas se mantenham no futuro e só estão dispostos a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

O preço recentemente fraco das acções do InterGroup fez com que o seu P/S voltasse a ser inferior ao de outras empresas do sector imobiliário. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame do InterGroup revelou que as tendências das receitas a três anos estão a contribuir para o seu baixo P/S, uma vez que parecem piores do que as expectativas actuais do sector. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, identificámos 4 sinais de alerta para o InterGroup , dois dos quais não podem ser ignorados.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.