eXp World Holdings, Inc. (NASDAQ:EXPI) sobe 28%, mas o seu baixo P/S não é motivo de entusiasmo

Os accionistas da eXp World Holdings, Inc.(NASDAQ: EXPI) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 28% e recuperando da fraqueza anterior. A má notícia é que, mesmo após a recuperação das ações nos últimos 30 dias, os acionistas ainda estão submersos em cerca de 5.5% no último ano.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da eXp World Holdings de 0,4x ainda pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o sector imobiliário nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 1,9x e mesmo P/S acima de 10x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja a nossa análise mais recente da eXp World Holdings

Como é o desempenho recente da eXp World Holdings?

Embora a indústria tenha registado um crescimento das receitas ultimamente, as receitas da eXp World Holdings entraram em marcha-atrás, o que não é bom. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que reprimiu o rácio P/S. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a eXp World Holdings ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P/S como o da eXp World Holdings sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registou um declínio dececionante de 1.4%. Mesmo assim, as receitas aumentaram 107% no total em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento das receitas ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 6,5% durante o próximo ano, de acordo com os quatro analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 13%, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a eXp World Holdings está a negociar a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A palavra final

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da eXp World Holdings para perto da mediana do sector. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a eXp World Holdings mantém o seu P/S baixo devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/S baixo, pois admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar uma subida do P/S no futuro.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a eXp World Holdings que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da eXp World Holdings, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.