Mesmo com um aumento de 26%, os investidores cautelosos não estão recompensando o desempenho da Comstock Holding Companies, Inc. (NASDAQ: CHCI) Completamente

Apesar de uma corrida já forte, as ações da Comstock Holding Companies, Inc.(NASDAQ: CHCI) têm se fortalecido, com um ganho de 26% nos últimos trinta dias. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 48% no ano passado.

Embora o seu preço tenha subido, a Comstock Holding Companies pode ainda estar a enviar sinais muito optimistas neste momento com o seu rácio preço/lucro (ou "P/E") de 8,2x, uma vez que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 32x não são invulgares. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

Por exemplo, considere-se que o desempenho financeiro da Comstock Holding Companies tem sido mau ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir. Uma possibilidade é que o P/L seja baixo porque os investidores pensam que a empresa não fará o suficiente para evitar um desempenho inferior ao do mercado mais amplo num futuro próximo. No entanto, se tal não acontecer, os actuais accionistas podem sentir-se optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Comstock Holding Companies.

Como está a tendência de crescimento da Comstock Holding Companies?

Para justificar seu índice P / L, a Comstock Holding Companies precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 26%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num impressionante 199% no total ao longo dos últimos três anos. Assim, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Esta situação contrasta com o resto do mercado, que deverá registar um crescimento de 12% durante o próximo ano, o que é substancialmente inferior às recentes taxas de crescimento anualizadas a médio prazo da empresa.

Assim, é curioso que o P/E da Comstock Holding Companies se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas consideram que o desempenho recente ultrapassou os limites e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

O que podemos aprender com o P/E da Comstock Holding Companies?

Mesmo depois de um movimento de preços tão forte, o P/E da Comstock Holding Companies ainda está significativamente atrás do resto do mercado. Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa análise da Comstock Holding Companies revelou que as tendências dos lucros a três anos não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto, uma vez que parecem melhores do que as expectativas actuais do mercado. Poderá haver algumas ameaças importantes e não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de igualar este desempenho positivo. Pelo menos, os riscos para os preços parecem ser muito baixos se as recentes tendências dos lucros a médio prazo se mantiverem, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos dois sinais de alerta para a Comstock Holding Companies, aos quais é preciso estar atento.

É claro que se pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma espreitadela nesta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.

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