Uma peça do puzzle que falta na subida de 28% do preço das acções da Altisource Portfolio Solutions S.A. (NASDAQ:ASPS)

Os detentores de acções da Altisource Portfolio Solutions S.A.(NASDAQ:ASPS) ficariam aliviados com o facto de o preço das acções ter recuperado 28% nos últimos trinta dias, mas precisa de continuar para reparar os danos recentes que causou às carteiras dos investidores. Ainda assim, o salto de 30 dias não altera o facto de os accionistas a longo prazo terem visto as suas acções serem dizimadas pela queda de 56% do preço das acções nos últimos doze meses.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Altisource Portfolio Solutions de 0,4x ainda pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o sector imobiliário nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 1,9x e até P/S acima de 10x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

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Como é o desempenho recente da Altisource Portfolio Solutions?

Embora o sector tenha registado um crescimento das receitas nos últimos tempos, as receitas da Altisource Portfolio Solutions entraram em marcha-atrás, o que não é bom. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que reprimiu o rácio P/S. Por isso, embora se possa dizer que as acções estão baratas, os investidores vão procurar melhorias antes de as considerarem de bom valor.

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Qual é a tendência de crescimento das receitas da Altisource Portfolio Solutions?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da Altisource Portfolio Solutions é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás da indústria.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 5.2% na receita da empresa. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também registaram uma queda global de 51%. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido indesejável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 32% durante o próximo ano, de acordo com os analistas duplos que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente mais elevada do que a previsão de crescimento de 13% para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/S da Altisource Portfolio Solutions se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

O que é que o P/S da Altisource Portfolio Solutions significa para os investidores?

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da Altisource Portfolio Solutions para perto da mediana do sector. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

As previsões dos analistas da Altisource Portfolio Solutions revelaram que as suas perspectivas de receitas superiores não estão a contribuir para o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Podem existir alguns factores de risco importantes que estão a exercer uma pressão descendente sobre o rácio P/S. Parece que o mercado pode estar a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente impulsionar o preço das acções.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 4 sinais de alerta da Altisource Portfolio Solutions (2 deixam-nos desconfortáveis!) que descobrimos.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.