Mais vantagens para as ações da Alset Inc. (NASDAQ: AEI) podem apresentar riscos de preço após um salto de 38%

Os accionistas da Alset Inc.(NASDAQ:AEI) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 38% e recuperando da fraqueza anterior. Ainda assim, o salto de 30 dias não altera o facto de os accionistas a longo prazo terem visto as suas acções dizimadas pela queda de 50% do preço das acções nos últimos doze meses.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a Alset pode ainda estar a enviar sinais de compra neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,6x, considerando que quase metade de todas as empresas do sector imobiliário nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 2x e mesmo P/S superiores a 9x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Ver a nossa análise mais recente da Alset

O que significa o P / S da Alset para os accionistas?

Com um crescimento das receitas extremamente forte nos últimos tempos, a Alset tem-se saído muito bem. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas diminua, o que tem mantido o P/S suprimido. Aqueles que estão optimistas em relação à Alset esperam que não seja esse o caso, para que possam adquirir as acções com uma avaliação mais baixa.

Deseja obter uma panorâmica completa dos ganhos, receitas e fluxos de caixa da empresa? O nosso relatóriogratuito sobre a Alset ajudá-lo-á a analisar o seu desempenho histórico.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Alset?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da Alset sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 240% no ano passado. O forte desempenho recente significa que também conseguiu aumentar as receitas em 158% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quando comparada com a previsão de crescimento a um ano da indústria de 10%, a mais recente trajetória de receitas a médio prazo é visivelmente mais atraente

Com esta informação, achamos estranho que a Alset esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa manter as suas recentes taxas de crescimento.

A principal conclusão

O preço das acções da Alset subiu recentemente, mas o seu P/S continua a ser modesto. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame da Alset revelou que as tendências das receitas a três anos não estão a aumentar o seu P/S tanto quanto teríamos previsto, uma vez que parecem melhores do que as actuais expectativas do sector. Quando vemos receitas fortes com um crescimento mais rápido do que o da indústria, assumimos que existem alguns riscos subjacentes significativos para a capacidade da empresa de ganhar dinheiro, o que está a aplicar uma pressão descendente sobre o rácio P/S. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos se as recentes tendências de receitas a médio prazo se mantiverem, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar uma grande volatilidade.

É necessário tomar nota dos riscos, por exemplo - a Alset tem 4 sinais de alerta (e 2 que são preocupantes) que achamos que deve conhecer.

Naturalmente, as empresas rentáveis com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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