A Waters Corporation (NYSE: WAT) divulgou os resultados na semana passada e os analistas elevaram seu preço-alvo para US $ 323

A Waters Corporation(NYSE:WAT) apresentou os seus resultados anuais na semana passada, e nós quisemos ver como é que o negócio está a funcionar e o que é que os analistas do sector pensam da empresa após este relatório. O resultado foi globalmente positivo - embora as receitas de 3,0 mil milhões de dólares estivessem em linha com o que os analistas previram, a Waters surpreendeu ao apresentar um lucro estatutário de 10,84 dólares por ação, modestamente superior ao esperado. Normalmente, os analistas actualizam as suas previsões em cada relatório de resultados e podemos avaliar, com base nas suas estimativas, se a sua opinião sobre a empresa mudou ou se existem novas preocupações a ter em conta. Assim, reunimos as últimas previsões pós-lucro para ver o que as estimativas sugerem que está reservado para o próximo ano.

Veja nossa análise mais recente para Waters

Tendo em conta os últimos resultados, os 18 analistas da Waters esperam atualmente que as receitas em 2024 sejam de 2,99 mil milhões de dólares, aproximadamente em linha com os últimos 12 meses. Espera-se que o lucro estatutário por ação seja de 11,05 dólares, aproximadamente estável nos últimos 12 meses. No período que antecedeu este relatório, os analistas tinham previsto receitas de 3,02 mil milhões de dólares e lucros por ação (EPS) de 11,33 dólares em 2024. Os analistas parecem ter-se tornado um pouco mais negativos em relação à empresa após os últimos resultados, tendo em conta a pequena descida dos seus resultados por ação para o próximo ano.

Apesar de terem reduzido as suas previsões de lucros, os analistas aumentaram o seu preço-alvo em 7,8%, para 323 USD, o que sugere que estes impactos não deverão pesar no valor das acções a longo prazo. Também pode ser instrutivo olhar para a gama de estimativas dos analistas, para avaliar quão diferentes são as opiniões mais afastadas da média. Há algumas percepções variadas sobre a Waters, com o analista mais otimista a avaliá-la em 350 dólares e o mais pessimista em 275 dólares por ação. Mesmo assim, com um agrupamento relativamente próximo de estimativas, parece que os analistas estão bastante confiantes nas suas avaliações, o que sugere que a Waters é um negócio fácil de prever ou que os analistas estão todos a utilizar pressupostos semelhantes.

Outra forma de ver estas estimativas é no contexto do panorama geral, por exemplo, a forma como as previsões se comparam com o desempenho passado e se as previsões são mais ou menos optimistas em relação a outras empresas do sector. É bastante claro que existe uma expetativa de que o crescimento das receitas da Waters abrande substancialmente, prevendo-se que as receitas até ao final de 2024 apresentem um crescimento de 1,1% numa base anualizada. Este valor é comparado com uma taxa de crescimento histórica de 6,1% nos últimos cinco anos. A título de comparação, as outras empresas deste sector com cobertura de analistas deverão aumentar as suas receitas em 6,1% por ano. Assim, é bastante claro que, embora se preveja que o crescimento das receitas abrande, o sector em geral também deverá crescer mais rapidamente do que a Waters.

O resultado final

A maior preocupação prende-se com o facto de os analistas terem reduzido as suas estimativas de lucros por ação, o que sugere que a Waters poderá vir a sofrer ventos contrários. Felizmente, os analistas também reconfirmaram as suas estimativas de receitas, sugerindo que está a seguir em linha com as expectativas. Embora os nossos dados sugiram que as receitas da Waters deverão ter um desempenho pior do que as do sector em geral. Houve também um bom aumento do preço-alvo, com os analistas a sentirem claramente que o valor intrínseco do negócio está a melhorar.

Dito isto, a trajetória a longo prazo dos lucros da empresa é muito mais importante do que o próximo ano. Temos previsões para a Waters até 2026, que podem ser consultadas gratuitamente na nossa plataforma aqui.

No entanto, antes de ficar demasiado entusiasmado, descobrimos um sinal de alerta para a Waters que deve ser tido em conta.

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