As acções da Arcus Biosciences, Inc. (NYSE:RCUS) disparam 25% porque os investidores são menos pessimistas do que o esperado

Os detentores de acções da Arcus Biosciences, Inc.(NYSE:RCUS) ficariam aliviados com o facto de o preço das acções ter recuperado 25% nos últimos trinta dias, mas precisa de continuar para reparar os danos recentes que causou às carteiras dos investidores. Infelizmente, os ganhos do último mês pouco fizeram para corrigir as perdas do último ano, com a ação ainda caindo 41% nesse período.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, não é demais dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Arcus Biosciences de 11,3x parece agora bastante "intermédio" em comparação com a indústria biotecnológica nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 11,6x. Embora isto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja nossa análise mais recente para Arcus Biosciences

Como é que a Arcus Biosciences se comportou recentemente?

A Arcus Biosciences não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas se compara mal com outras empresas, que registaram um crescimento médio das suas receitas. Talvez o mercado esteja à espera que o seu fraco desempenho em termos de receitas melhore, evitando que o P/S desça. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Arcus Biosciences.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Arcus Biosciences?

O rácio P / S da Arcus Biosciences seria típico para uma empresa que só deve apresentar um crescimento moderado e, mais importante, ter um desempenho em linha com a indústria.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 72%. Mesmo assim, é admirável que as receitas tenham aumentado 54% no total em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento das receitas recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 14% por ano, segundo as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 221% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em conta, consideramos intrigante o facto de o P/S da Arcus Biosciences estar muito próximo dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa são menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

As acções da Arcus Biosciences têm tido um grande impulso ultimamente, o que fez com que o seu nível de P/S se aproximasse do resto da indústria. Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Se tivermos em conta que as estimativas de crescimento das receitas da Arcus Biosciences são bastante moderadas em comparação com o sector em geral, é fácil perceber por que razão consideramos inesperado negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

É também de salientar que encontrámos 2 sinais de alerta para a Arcus Biosciences que devem ser tidos em consideração.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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