As acções da Prestige Consumer Healthcare Inc. (NYSE:PBH) podem ter corrido demasiado depressa demasiado cedo

Não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,7x da Prestige Consumer Healthcare Inc. (NYSE:PBH) parece agora bastante "intermédio" para as empresas da indústria farmacêutica nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 3,2x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Confira nossa análise mais recente sobre a Prestige Consumer Healthcare

Como é que a Prestige Consumer Healthcare se tem comportado recentemente?

A Prestige Consumer Healthcare poderia estar se saindo melhor, pois tem aumentado a receita menos do que a maioria das outras empresas recentemente. É possível que muitos esperem que o desempenho pouco inspirador das receitas se fortaleça positivamente, o que tem evitado que o rácio P/S caia. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Prestige Consumer Healthcare.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Prestige Consumer Healthcare?

A relação P / S da Prestige Consumer Healthcare seria típica para uma empresa que só deve apresentar um crescimento moderado e, o que é importante, ter um desempenho em linha com o setor.

Retrospetivamente, o último ano apresentou praticamente o mesmo número de receitas da empresa que o ano anterior. No entanto, o último período de três anos foi melhor, uma vez que registou um aumento global de 17% nas receitas. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 2,2% ao ano, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Este valor é substancialmente inferior aos 52% de crescimento anual previstos para o sector em geral.

Com esta informação, achamos interessante que a Prestige Consumer Healthcare esteja a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/S da Prestige Consumer Healthcare?

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Quando você considera que as estimativas de crescimento da receita da Prestige Consumer Healthcare são bastante silenciosas em comparação com o setor mais amplo, é fácil ver por que consideramos inesperado negociar com seu índice P / S atual. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos um sinal de alerta para a Prestige Consumer Healthcare que deve ser tido em conta.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas provaram que podem aumentar os lucros).

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.