Pouca excitação em torno dos ganhos da Organon & Co. (NYSE:OGN)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, poderá considerar a Organon & Co.(NYSE:OGN) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 4,5x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Organon, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Veja nossa análise mais recente para Organon

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Organon ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

O rácio P/E da Organon seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda nos lucros e, mais importante, que tenha um desempenho muito pior do que o mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento digno de 11%. Ainda assim, lamentavelmente, o EPS caiu 55% em relação a três anos atrás, o que é dececionante. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 1,4%, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Este valor é substancialmente inferior ao crescimento de 11% por ano previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Organon está a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Organon revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/L. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, pois admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Não queremos estragar demasiado a festa, mas encontrámos também 3 sinais de alerta para a Organon (1 não nos agrada muito!) a que deve estar atento.

É possível que encontre um investimento melhor do que Organon. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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