O CEO da Organon & Co. (NYSE:OGN) poderá não esperar que os accionistas sejam tão generosos este ano

Informações importantes

• A Organon vai realizar a sua Assembleia Geral Anual a 4 de junho
• A remuneração total do CEO Kevin Ali inclui um salário de 1,24 milhões de dólares
• A compensação total é 1.468% mais elevada do que a média do sector
• O EPS da Organon diminuiu 19% nos últimos três anos , enquanto a perda total dos accionistas nos últimos três anos foi de 33%

Os resultados da Organon & Co.(NYSE:OGN) têm sido bastante decepcionantes nos últimos tempos e o CEO Kevin Ali tem alguma responsabilidade por esse facto. Os accionistas estarão interessados em saber o que o conselho de administração tem a dizer sobre a recuperação do desempenho na próxima AGM, a 4 de junho. Terão também a oportunidade de influenciar a tomada de decisões da direção através da votação de resoluções como a remuneração dos executivos, que podem ter impacto no valor da empresa no futuro. Com base na nossa análise, pensamos que a remuneração dos directores executivos pode necessitar de uma revisão à luz do desempenho recente.

Ver a nossa análise mais recente da Organon

Comparação da remuneração dos directores executivos da Organon & Co. com o sector

De acordo com nossos dados, a Organon & Co. tem uma capitalização de mercado de US $ 5,4 bilhões e pagou ao seu CEO uma remuneração anual total de US $ 15 milhões no ano até dezembro de 2023. Notavelmente, isso é um aumento de 9,6% em relação ao ano anterior. Embora esta análise se concentre na remuneração total, é importante reconhecer que a parte salarial é menor, avaliada em US $ 1.2 milhão.

Ao examinarmos empresas de dimensão semelhante na indústria farmacêutica americana com capitalizações de mercado entre 4,0 mil milhões de dólares e 12 mil milhões de dólares, descobrimos que a remuneração total média do CEO desse grupo era de 946 mil dólares. Por conseguinte, a nossa análise revela que a Organon & Co. paga a Kevin Ali uma remuneração superior à mediana do sector. Além disso, Kevin Ali possui diretamente acções da empresa no valor de 2,8 milhões de dólares.

Componente	2023	2022	Proporção (2023)
Salário	US$1.2m	US$1.2m	8%
Outros	US$14 milhões	US$12 milhões	92%
Compensação total	US$15 milhões	US$14 milhões	100%

Falando a nível da indústria, quase 29% da compensação total representa o salário, enquanto os restantes 71% são outras remunerações. É interessante notar que a Organon atribui uma parte menor da compensação ao salário em comparação com a indústria em geral. Se a compensação total estiver inclinada para benefícios não salariais, isso indica que a remuneração do Diretor Executivo está ligada ao desempenho da empresa.

Crescimento da Organon & Co.

Nos últimos três anos, a Organon & Co. reduziu os seus ganhos por ação em 19% ao ano. Sua receita aumentou 3.3% no último ano.

O declínio do EPS é um pouco preocupante. O crescimento relativamente baixo das receitas não impressiona, dado que o EPS está em baixa. É difícil argumentar que a empresa está a funcionar a todo o vapor, pelo que os accionistas poderão ser avessos a uma remuneração elevada do CEO. Afastando-nos da forma atual por um segundo, pode ser importante verificar esta representação visual gratuita do que os analistas esperam para o futuro.

A Organon & Co. tem sido um bom investimento?

Poucos accionistas da Organon & Co. se sentiriam satisfeitos com o retorno de -33% em três anos. Isto sugere que não seria sensato para a empresa pagar demasiado generosamente ao diretor executivo.

Em resumo...

Não só os accionistas não viram um retorno favorável do seu investimento, como a empresa também não teve um bom desempenho. Poucos accionistas estariam dispostos a conceder um aumento de salário ao CEO. Na próxima AGM, os accionistas podem questionar os planos e estratégias da administração para inverter o desempenho e reavaliar a sua tese de investimento em relação à empresa.

A remuneração do CEO é uma área importante a ter em conta, mas também temos de prestar atenção a outros atributos da empresa. No nosso estudo, encontrámos dois sinais de alerta para a Organon que devem ser tidos em conta, e um deles deixa-nos um pouco desconfortáveis.

É possível que a qualidade da empresa seja muito mais importante do que os níveis de remuneração do diretor-geral. Por isso, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que têm uma elevada rendibilidade dos capitais próprios e um baixo endividamento.

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