O que você pode aprender com o P / S da Eli Lilly and Company (NYSE: LLY)

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 19,2x, a Eli Lilly and Company(NYSE:LLY) é uma ação a evitar completamente, visto que quase metade de todas as empresas farmacêuticas nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 2,8x e mesmo P/S inferiores a 0,8x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

Veja nossa análise mais recente para Eli Lilly

Como é que a Eli Lilly se tem comportado

Com um crescimento de receitas superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Eli Lilly tem-se saído relativamente bem. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P/S. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Eli Lilly se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do setor para que os índices P / S como o da Eli Lilly sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 20% para a linha de topo da empresa. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 39% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 21% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 18% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo isto em conta, não é difícil compreender por que razão o P/S da Eli Lilly é elevado em relação aos seus pares do sector. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro potencialmente mais próspero.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Eli Lilly revelou que as suas perspectivas de receitas superiores estão a contribuir para o seu elevado P/S. Parece que os accionistas estão confiantes nas receitas futuras da empresa, o que está a sustentar o P/S. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Eli Lilly que deve conhecer.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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